Учетная ставка

Учетная ставка – это финансовая категория, что характеризует действия, связанные с кредитованием. Варьирование этим инструментом государство применяет для регулирования темпов роста экономики. Итак, ставка рефинансирования - это:

 

  1. 1. Ставка, согласно которой ЦБ коммерческим банкам дает кредиты. Это кредитование чаще называют рефинансированием. Чем выше ученая ставка Центального Банка, тем под больший процент коммерческие банки предоставляют кредит потребителям либо наоборот.

 

  1. 2. Курс, процент – цена, взимаемая за приобретение обязательств до истечения срока уплаты. При учете ценных государственных бумаг или предоставление под их залог кредита применяется термин «официальная учетная ставка».

 

Зачем применяется

 

Этот инструмент можно назвать наиболее важным фактором, который определяет стоимость валюты. Поэтому при работе с валютой важно отслеживать монетарную политику Центрального банка. Для изменения учетной ставки главный банк страны проводит мониторинг стабильности цен и инфляции.

 

Цены считаются постоянными, если темп инфляции настолько низкий, что не может оказать воздействие на принятие экономических решений. Стабильность цен является основным макроэкономическим направлением политики экономики государства.

 

Инфляцией считается повышение уровня цен на потребительские товары и услуги. Ее сущность: за короткий промежуток времени на одинаковую сумму денежных средств покупатель может приобрести разное количество товаров. При этом в прошлом количество товара было больше, чем в будущем. Таким образом, снижается покупательная способность денег и происходит их обесценивание.

 

Однако, общепризнано, что умеренная инфляция – непременная составляющая роста экономики страны. Слишком высокий ее показатель приводит к падению экономики. Поэтому Центробанки всегда проводят мониторинг таких показателей: индекс потребительских цен (CPI), а также индекс персонального потребления (PCE). При попытке сдержать инфляцию ЦБ чаще всего поднимает учетную ставку, что приводит к снижению инфляции и замедлению роста экономики.

 

С другой стороны, когда происходит снижение ставки, растет уровень займов, что способствует экономическому росту и приводит к увеличению расходов.

 

Выделяют несколько причин, вызывающих инфляцию:

 

  • рост расходов государства, при этом для финансирования дефицита государство проводит денежную эмиссию, увеличивая массу денег в обращении;
  • монополия на цены в сырьевых отраслях;
  • профсоюзная монополия, при которой происходит нарушение рыночного механизма в сфере определения уровня оплаты труда;
  • сокращение реальных объемов производства, что при стабильном объеме денежной массы неизбежно приводит к росту инфляции, потому что меньшему объему изготовленных товаров и оказанных услуг соответствует все тоже количество денег.

 

Виды учетных ставок

 

В экономической литературе выделяют несколько видов учетных ставок: эффективная, номинальная и реальная, простая и сложная.

 

Номинальной учетной ставкой называют рыночную процентную ставку без учета индекса инфляции, которая отражает текущую стоимость денежных активов. Чтобы рассчитать сумму выплат согласно номинальной ставке применяется такая формула:

 

P=S(1-f/m)mn  ,

 

где:

m - количество начислений в год, раз;

f - номинальная учетная ставка;

P - сумма выплат;

S – сумма вкладов;

n- количество лет в рассчитываемом периоде.

 

Номинальная учетная ставка применяется, когда дисконтирование происходит m раз в год. При этом в каждом периоде 1/m дисконтирование считается согласно сложной учетной ставке f/m.

 

Эффективной учетной ставкой называют сложную процентную годовую ставку, которая по финансовым результатам эквивалентна номинальной. Эффективная процентная ставка предполагает заданное число m дисконтирований в году:

 

P=S(1-dсл)m   ,

 

где  dсл – ставка дисконта.

Такая ставка всегда будет меньше номинальной.

 

Реальная ставка процента – фактическая ставка с учетом темпа инфляции. Она, одинаково с номинальной, устанавливается при воздействии спроса и предложения, за вычетом темпа инфляции. Связь реальной ставки процента с номинальным показателем описывается эффектом Фишера. Он говорит: номинальная ставка процента будет изменяться на такое значение, при котором реальная ставка будет оставаться неизменной.

 

Реальная процентная ставка находится так:

 

r=i-ke   ,

 

где:

r – реальная ставка;

ke – ожидаемые темпы инфляции;

i – номинальная ставка.

 

Простая учетная ставка предполагает постоянную величину дисконта, который изымается по отношению к общей сумме обязательств:

 

P=S-S*n*d=S(1-nd) ,

 

где:

P — сумма выплат;

S — общая сумма обязательства (дисконт плюс сумма выплат);

d — учётная ставка, выраженная в долях;

n — количество прошедших периодов до уплаты.

 

При учёте по сложной учётной ставке величина выплат Р

рассчитывается по формуле:

 

P=S(1-d)n

 

Что оказывает влияние на динамику учетной ставки

 

На изменение динамики ставки рефинансирования оказывает влияние двойственная структура ее формирования. Природа этой структуры заключается в следующем:

 

  1. 1. Учетная ставка – это регулирующий механизм Центробанка. Поэтому установление ее значения будет, в любом случае, несколько субъективным. Это связано с тем, что в принятии решения о ее размере участвует совет Центрального банка, что предопределяет влияние человеческого фактора. Таким образом, ставка является элементом, с помощью которого проводится ручное управление экономической ситуацией и сферой финансово-кредитных отношений.
  2. 2. Сильным рычагом влияния является государственная макроэкономическая обстановка. Ее состояние зависит от изменения величины внутреннего валового продукта, ожидание определенных показателей инфляции, тенденции в развитии экономической и финансовой сферы.

 

Понятно, что в этом случае не может происходить автоматической установки или изменения учетной ставки, так как прослеживается тесная взаимозависимость и взаимосвязь двух вышеописанных позиций.

 

Повысилась учетная ставка – последствия

 

1. От размера этого показателя, в первую очередь, зависят те, что рассчитываются на его основе:

•    пени, штрафы, финансовые санкции. Повышение этих сумм ударит по карману при несвоевременном исполнении своих обязательств должниками;

•    проценты по депозитам и кредитам. Увеличение ставки по ним окажет отрицательное влияние на способность заемщиков платить по долгам.

2. Кроме этого, при повышении учетной ставки банка неизменно происходит отток внешнего инвестирования в экономику державы, так как удорожание кредитных ресурсов понижает инвестиционную привлекательность страны. Такое положение дел может даже привести к выводу уже вложенных инвесторами средств.

3. Падение уровня производства, снижение экономических темпов роста, вывод капитала – последствия повышения учетной ставки – неизбежно приводят к девальвации национальных денег.

4. Изменение ставки оказывает влияние на показатели доходности инвестиций и стоимость ценных бумаг на фондовых рынках: ее повышение вызывает рост стоимости капитала компаний – это плохо для тех, чьи акции имеют хорошие котировки на бирже. Но, такое изменение из-за снижения риска инфляции приводит к росту стоимости облигаций – это хорошо.

5. И последнее – варьирование ставки вносит свои коррективы в курсы валют, что влияет на принятие решений в торговле на валютных рынках.

A PHP Error was encountered

Severity: Notice

Message: Undefined offset: 2

Filename: main/v_footer.php

Line Number: 25

Backtrace:

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/views/main/v_footer.php
Line: 25
Function: _error_handler

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/controllers/Base.php
Line: 38
Function: view

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/controllers/Blog.php
Line: 229
Function: render_single

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/index.php
Line: 300
Function: require_once