iqoption

Кредит синдицированный

Кредит синдицированный – особый вид займа, который отличается средней срочностью и представляет собой передачу крупной суммы несколькими кредитно-финансовыми учреждениям (как правило, банками) одному заемщику.

Синдицированный кредит – это не отдельна форма кредитования, как принято считать, а лишь одна из его форм. При этом для большинства заемщиков и кредиторов данный вариант займа является наиболее привлекательным.

 Кредит синдицированный

 

Кредит синдицированный – это передача денежной суммы заемщику одним или несколькими кредиторами. Для предоставления такого вида займа несколько банков объединяют свои усилия на период действия договора кредитования. Подобное совмещение капитала происходит с целью финансирования крупных программ или мероприятий, которые не способен потянуть один банк в силу низкой ликвидности или банальной нехватки ресурсов.

Сущность синдицированного кредита

При оформлении синдицированного кредита в договоре участвует две стороны:

1. В роли кредитора выступает группа банков, которая объединяет свои усилия для предоставления займа. В рамках такого синдиката происходит равномерное распределение не только финансовой нагрузки, но и риска невозврата кредита. Как следствие, кредиторам удается удерживать ликвидные резервы на стабильно низком уровне. Что касается банков-кредиторов, то чаще всего это зарубежные финансовые учреждения, отличающиеся стабильностью и большим объемом активов.
2. В качестве заемщиков все чаще выступают российские банки, которые получают заимствования из-за рубежа для поддержания собственной ликвидности. Кроме этого, в качестве кредитополучателей могут выступать крупные компании, предприятия, крупные холдинги, финансовые структуры и так далее. Самым крупным кредитополучателем может быть и само государство.

Немаловажная особенность синдицированного кредита – размеры кредитов, которые не должны быть ниже 20 миллионов долларов США. Вот почему в качестве кредитополучателем могут выступать только юридические лица, способные своевременно справляться с долговыми обязательствами.

В последние годы такие виды займов становятся все более популярными в РФ. Как правило, деньги предоставляются различным регионам и крупным предприятиям на реализацию различных программ. Но в России главными потребителями таких займов все равно остаются банки.

Кредит синдицированный
Впервые такие займы начали выдаваться в 1996 года и уже в первый год банковские учреждения России получили более полумиллиарда долларов США. При этом наибольшей пик активности синдицированных кредитов наблюдался уже в следующем – 1997 году. Только за первую половину месяца несколько российских банков получили поддержки на сумму более 250 миллионов долларов.

Наибольшим заемщиком стал Внешторгбанк, который на тот период получил самый крупный в истории займ размером в 120 миллионов долларов. Интересен тот факт, что проценты по займу были наиболее низкие. Но такой рекорд не продержался и года. Уже в конце 1997 года удалось подписать договор о предоставлении тому же Внешторгбанку синдицированного кредита от итальянских банков на сумму в 260 миллионов долларов. Одновременно с этим получилось добиться крупного кредита для Московского региона в размере около 100 миллионов долларов.

Стоит отметить, что одна из разновидностей синдицированного кредита – это облигационные займы. В 1996 году России удалось разместить еврооблигаций почти на миллиард долларов США при общем объеме эмиссии в полмиллиарда долларов. При этом спрос на них был удовлетворен лишь незначительно (на 40-50%). В свою очередь цена обслуживания данных обязательств составила 9,35% в год, что является довольно низким показателем. Все это лишь подтверждало интерес инвестором к экономике Российской Федерации.

Классификация и условия получения синдицированных кредитов

Сегодня синдицированные кредиты можно классифицировать следующим образом:

1. По наличию обеспечения синдицированные займы бывают:

- обеспеченными. Это займы, в качестве гарантов которых выступает правительство или крупный залог. В свою очередь, синдикат банков может принять гарантии от крупного предприятия с высоким кредитным рейтингом. Также в качестве обеспечения может выступить залог от третьего лица. При совершении такой сделки в обязательном порядке учитываются страховые риски гаранта сделки (на практике он может быть выше, чем риск самого заемщика). Общий объем синдицированного кредита никак не зависит от размера капитала кредитополучателя и его оборота, ведь риск в первую очередь подкреплен качественным залогом и гарантиями;

- необеспеченными. Особенность таких синдицированных кредитов – отсутствие залога или гарантий со стороны третьего лица. Здесь при выдаче займа в первую очередь оцениваются финансовые показатели клиента, его платежеспособность, кредитная история и так далее. Как правило, получить необеспеченный синдицированный кредит могут только опытные и хорошо зарекомендовавшие себя на рынке компании, отличающиеся высоким кредитным рейтингом и максимальной надежностью.

2. По особенностям инициирования выделяется:

- совместно инициированный синдицированный заем. Такая услуга представляет собой целую систему из кредитов, которые предоставляются одному заемщику. При этом в каждом договоре прописывается, что величина процентной ставки и продолжительность кредитования по всем займам находится приблизительно на одном уровне. В таком виде кредита каждый кредитодатель берет на себя обязательство перечислить определенную сумму в конкретный период времени. Особенность займа в том, что у каждого кредитора есть особые требования к заемщику. Все операции по предоставлению синдицированного займа проводятся через кредитную организацию, в роли которой чаще всего выступает банк-агент (официальный представитель кредитора);

Кредит синдицированный
- индивидуально инициированный синдицированный заем представляет собой кредит, который выдается заемщику от банковского учреждения. При этом основной кредитор в дальнейшем передает свое право требовать погашение кредита третьим лицам, как правило, также банку.

Для получения синдицированного кредита потенциальный заемщик должен удовлетворять целому ряду требований:

1. Иметь хорошую кредитную историю без «темных» пятен. При выходе на европейский рынок необходимо сначала заработать свой авторитет. Как правило, на это уходит около 3-5 лет.

2. Опыт работы с зарубежными институтами. Вряд ли европейские банки пойдут на предоставление займов компаниям или банкам, которые не выходили на международный рынок и не сотрудничали с иностранными компаниями в форме корреспондентских отношений для банковских учреждений или сделок ипорта-экспорта (для предприятий).

3. Юридическое обоснование для доступа к внешнему рынку. Нельзя забывать, что на резидентов могут накладываться определенные ограничения на сделки, совершаемые с привлечением иностранных инвестиций. В таком случае необходимо обзавестись соответствующим разрешением со стороны властей.

Кредит синдицированный
4. Наличие аудиторского заключения, соответствующего всем международным нормам. Нельзя забывать, что одним из главных условий оформления синдицированного кредита является международный аудит. При этом рекомендуется пользоваться услугами аудиторов, входящих в ТОП-10 лучших консультантов.

Преимущества и недостатки синдицированного кредита

Как и любой другой вид займа, синдицированный кредит имеет свои положительные и отрицательные качества. Сразу стоит отметить, что такая услуга не может быть плохой или хорошей – она подходит для решения определенных задач и доступна далеко не всем категориям заемщиков.

 Кредит синдицированный

 

Преимущества синдицированного кредита:

- при получении займа оформление бумаг берет на себя специально сформированная группа консорциума. Именно в ней оговариваются основные требования к будущему заемщику, а также производится распределение основных рисков. Такой подход позволяет намного быстрее оформить кредит и добиться результата в его получении;

- уменьшаются трудозатраты по обслуживанию задолженности, ведь банки-участники синдицированного кредита принимают на себя равные условия;

- есть доступ к большому займу, который один банк выдать просто не в состоянии. В синдицированном займе можно почти без ограничений получить необходимый объем капитала для развития предприятия или реализации крупных государственных программ;

- удобный график платежей. При оформлении такого займа заранее оговариваются и согласовываются сроки погашения задолженности. При этом всегда можно оформить мультивалютный кредит или же поменять валюту займа в период срока действия договора;

- экономия. При оформлении синдицированного займа не нужно тратиться на множество дополнительных платежей (налогов, комиссий и так далее).

Недостатки синдицированного кредита:

- высокие требования к заемщику. Для получения синдицированного кредита необходимо соответствовать целому ряду критериев – иметь достаточные объемы капитала, хорошую кредитную историю и так далее;

- появление некоторых ограничений в работе банка в случае оформления синдицированного кредита. К примеру, ограничения могут быть связаны с продажей или покупкой активов, передачей отчетов по МСФО и так далее.