Анализ Chesapeake Energy (CHK)

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

С начала июля нефть рухнула в цене на 45%. Баррель марки Brent скатилась со 115 до нынешних 60 долларов. На фоне этого, нефтегазовый сектор остается уже не первый месяц в аутсайдерах торгов на мировых фондовых рынках. В первую очередь, низкие цены на «черное золото» бьют по сланцевым и нефтегазовым компаниям, которые ориентируются на добычу тяжелой нефти. Также под ударом оказываются и нефтесервисные компании, в особенности производители бурового оборудования для добычи трудноизвлекаемых углеводородов.

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

Рассмотрим это на примере компании Chesapeake Energy (CHK).

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

С начала июня акции эмитента рухнули почти на треть – с 29.5 до нынешних 20 долларов за штуку.

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

При этом 27 ноября, когда ОПЕК приняло решение сохранить квоту на добычу нефти на прежнем уровне 30.5 млн. баррелей в сутки, бумаги компании рухнули на 14% до 20.2 долларов. При этом до сих пор основные мультипликаторы по компании (P/E, P/Book, EV/EBITDA и др.) в целом в 2-2.5 раза превышают средние аналогичные показатели по нефтегазовому сектору США.

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

Пока что, фундаментальные показатели компании довольно неплохие. В квартале выручка выросла на 30% до 5.7 млрд. долларов, чистая прибыль подскочила до 665 млн. долларов, а чистая рентабельность составил 11.5%. Более того, в целом за 9 месяцев 2014 года выручка компании выросла до 20.9 млрд. долларов.

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

 

И тем не менее, необходимо учитывать, что снижение цен на нефть серьезное началось только в конце сентября, когда стоимость барреля опустилась ниже 90 долларов за баррель на фоне снижения прогнозов спроса на энергоносители международным энергетическим агентством. Поэтому нынешние низкие цены еще не успели сказаться на финансовых показателях компании.

 

Анализ Chesapeake Energy (CHK) 

 

Стоит отметить, что средняя себестоимость добычи сланцевой нефти в США составляет примерно 62-65 долларов с каждого барреля. Иными словами, нынешний уровень цен уже является критическим для Chesapeake и если такое положение вещей сохранится продолжительное время, это может оказать существенно негативное влияние на финансовые показатели компании. Это, в свою очередь, будет способствовать дальнейшему снижению стоимости акций.

Анализ Chesapeake Energy (CHK)

A PHP Error was encountered

Severity: Notice

Message: Undefined offset: 2

Filename: main/v_footer.php

Line Number: 25

Backtrace:

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/views/main/v_footer.php
Line: 25
Function: _error_handler

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/controllers/Base.php
Line: 38
Function: view

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/application/controllers/Blog.php
Line: 229
Function: render_single

File: /home/infoption.ru/www/infoption.ru/index.php
Line: 300
Function: require_once