iqoption

Получили акции до IPO! Что дальше?

Часть1часть 2

Продолжение:

Получили позицию ниже рынка. Это классно!

Например, во вчерашнем IPO Blue Buffalo Pet Products (BUFF:  NASDAQ) – магазины для собак. Корм в их магазинах на 40% вкуснее.

Теперь задача забрать свои деньги, пусть даже и 35%, за день это не так уж и плохо. Как говорится, лучше синица в небе

 

Забегая вперед  сразу расскажу, что закрыть позицию можно уже в течение нескольких дней даже несмотря на lock-up period в 90 дней (период, в течение которого следует сохранять позицию согласно договоренности с фондом). Как это происходит на практике?

 

  • Открыть шортТо есть у Вас имеется позиция полученная от фонда и также имеется короткая позиция. Финансовый результат зафиксирован, поскольку общая позиция нулевая. Чтобы наверняка найти акции для шортов открыты счета у нескольких крупнейших брокеров. К примеру, шорты на FIT стали доступны уже на 4-ый день.

 

    Плюсы: широкая доступность, низкие издержки (2-5% от стоимости позиции за квартал)

    Минусы: отсутствие прибыли в случае дальнейшего роста акции

    Резюме – это широкодоступный и недорогой способ закрыть позицию.

  • Закрытие позиции через форвард (внебиржевой контракт)По сути это договоренность о том, что фонд забирает позицию за вознаграждение в 10-15% от текущей цены

    Плюсы: позиция закрыта, результат известен.

   Минусы: дороговизна (10-15% от текущей цены)

   Резюме – этот способ выгодно использовать в волатильных бумагах с небольшим числом акций в обращении и отсутствием опционов. В частности, в ETSY позиции закрывались через форвард. При этом, хотя данный контракт и фиксирует финансовый результат по сделке, он не предполагает продажу самих ценных бумаг ранее указанной даты и требует сохранения 100% обеспечения по приобретенным бумагам.

 

  • Покупка пут опциона

    Плюсы: позиция продолжает приносить прибыль в случае роста (GPRO, GDDY, SHAK)

    Минусы: дороговизна  (10-15% от текущей цены в центральном страйке), недоступность при отсутствии опционной доски

     

  • Синтетический шортТо есть покупка пут и продажа колл опциона в одном или в разных страйках. Позиция полностью нейтральна в этом случае.

    Плюсы: низкие издержки

    Минусы: недоступен при отсутствии опционной доски


    Покупка акций на стадии распределения - это исключительная возможность, доступная только крупнейшим банкам, хеджевым и пенсионным фондам. Это торговое преимущество.

    По моему глубокому убеждению важно стараться участвовать в каждом доступном размещении, поскольку акции тщательно отбираются. А отлаженная инфраструктура для хеджирования рисков работает максимально эффективно.

    Подать заявку на участие в распределении акций известных компаний можно связавшись с менеджерами компании.