iqoption

Производные финансовые инструменты

Дериватив (иначе - производный финансовый инструмент) – это контракт, условия которого обязуют одну сторону поставить другому участнику сделки базовые активы по фиксированной цене и в рамках оговоренных сроков. К категории базовых активов обычно относят: товары, валюта, опционы, ценные бумаги и т. д.

Дериватив (в отличие от стандартных договоров на куплю-продажу) имеет свойство становиться объектом купли-продажи. Таким образом, дериватив - это ценная бумага, однако этот статус зависит от законодательства конкретной страны. Цена дериватива и ее колебания связаны напрямую со стоимостью базового актива, однако совпадают они далеко не всегда. В большинстве случаев деривативы приобретаются с целью хеджирования во времени валютного либо ценового риска, для получения прибыли ввиду колебания цен базового актива.

Специфика дериватива состоит в том, что эмитент может не являться собственником базового актива, а количество обязательств по деривативу совершенно не связано с количеством базового актива, находящегося в обращении на рынке. 

На рынке ценных бумаг в обороте участвуют следующие виды деривативов:

  • опционы;
  • процентные опционы;
  • свопционы;
  • свопы;
  • кредитные дефолтные свопы;
  • валютные свопы;
  • конвертируемые облигации;
  • фьючерсы;
  • форварды;
  • варранты;
  • соглашения о будущей процентной ставке;
  • депозитные расписки;
  • контракты на разницу цен;
  • кредитные производные;
  • персональные композитные инструменты.

Свойства и критерии деривативов

Производные финансовые инструментыПроизводные инструменты имеют ряд признаков, которые характеризуют их в полной мере и позволяют отличить эти ценные бумаги от других:

  • стоимость производных ценных бумаг меняется соответственно колебанию стоимости базовых активов (кредитный индекс либо рейтинг, индекс ставок или стоимостей, обменный курс, стоимость товара либо ценной бумаги, а также процентная ставка);
  • приобретение дериватива требует минимальных (в отличие от других инструментов финансового рынка) финансовых затрат;
  • расчет дериватива проводится в будущем по отношению ко времени создания дериватива.

Все деривативы, в независимости от их базового актива, должны отвечать некоторым условиям, составляющим смысл нахождения на рынке данных ценных бумаг:

  • рынок производных инструментов непосредственным образом связан с товарным рынком и рынком ценных бумаг;
  • основой производных инструментов являются базовые активы либо другие деривативы;
  • целью использования дериватива (в большей части случаев) является получение спекулятивной прибыли на торгах.

Деривативы — это инструмент, позволяющий страховать финансовые риски эмитенту-владельцу базовых активов. Эта ценная бумага позволяет производителю, к примеру, сельхозпродукции, продать товар по твердой фиксированной цене в независимости от состояния дел на рынке.

При проведении спекулятивных операций дериватив — одна из самых высокодоходных ценных бумаг. Однако стоит учитывать, что и риски, связанные с ними, достаточно высоки. Играя на разнице в стоимости, нужно быть особенно внимательным к внешним факторам, способным влиять на стоимость базовых активов, а также на производный от них финансовый инструмент.