iqoption

Организация торговли на рынке ценных бумаг

Организация торговли на рынке ценных бумагДеятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – это оказание услуг, которые способствуют заключению гражданско-правовых сделок, направленных на реализацию ценных бумаг. Подобные соглашения заключаются между участниками рынка ценных бумаг. При этом организатором торговли является профессиональный участник такой деятельности.

Задачи организатора торгового процесса

 

Организатор торгового процесса решает следующие задачи:

  • обеспечивает прозрачность торгового процесса;
  • следит за исполнением сделок;
  • предоставляет рабочие места трейдерам;
  • определяет ценовое равновесие;
  • обеспечивает сбор и хранение денег, которые временно не используются.

 

Процесс лицензирования и организация работы

Для осуществления деятельности организатор торговли обязан пройти лицензирование. Для этого необходимо внести 1000 МРОТ. Право осуществления профессиональной деятельности предоставляется на срок до 10 лет. Организатор также должен иметь собственный уставной капитал в размере 200 000 минимальных заработных плат. В рамках своей работы биржа вводит следующие правила:

 

  • правила поведения участников;
  • декларирует список торговых активов;
  • закрепляет полномочия должностных лиц;
  • утверждает порядок приостановления операций;
  • разрабатывает меры, направленные на предотвращение спекуляций.

 

Организация торговли на рынке ценных бумагВ свою очередь должностные лица обязаны разработать план действий на случай чрезвычайных ситуаций. Также должен быть разработан действенный механизм, позволяющий сверять исполнение заключенных договоров. Параллельно разрабатываются правила возмещения потерь, например, если взятые одной из сторон обязательства не будут исполнены. Однако они вводятся в действие только после утверждения Федеральной комиссией. Завершающим звеном является ежегодная аудиторская проверка, которая обеспечивает полноценный контроль над деятельностью фондовых бирж.

 

По закону биржи обязаны обеспечить:

 

  • равные условия для всех участников торгового процесса;
  • хранение информации по заявкам в течение 3-х лет;
  • заключение договоров в соответствии с правилами фондового рынка;
  • унификацию расчетной и депозитарной системы.

 

Методы установления взаимоотношений между участниками рынка

Организация торговли на рынке ценных бумагТорговый процесс основан на принципе сведения торговых ордеров продавцов и покупателей, при этом организатор учитывает действующее предложение и спрос. Основным инструментом торговли, считаются аукционы 2-х типов: простой (публичный, закрытый), двойной.

Публичный аукцион характеризуется однонаправленной динамикой цены с созданием условий, позволяющих участникам получать необходимые сведения о ценах. Публичная работа ведется в условиях низкой активности, а цена определяется исходя из соотношения предложения и спроса. 

Закрытый аукцион простого типа, заключается в определении стоимости актива самим продавцом. Обычно он опирается на количество заявок поданных участниками рынка. Организатор обычно отдает предпочтение наиболее выгодному предложению. Двойной аукцион характеризуется разнонаправленной динамикой стоимости базовых активов. Работа по такой методике осуществляется в условиях рынка с высокой волатильностью. Стоимость актива непрерывно подвергается изменениям, а количество участников зависит от размера рыночной цены. Подобная форма организации торговли бывает 2-х разновидностей: залповая, непрерывная.

 

Залповый метод предусматривает накопление заявок на покупку и продажу ценных бумаг в течение оговоренного времени. Впоследствии заявки удовлетворяются по унифицированной стоимости, предложенной большинством участников. Непрерывный метод заключается в проведении торгов без остановки. В его основе лежит персональная стоимость актива, которая изменяется отдельно по каждой сделке.

 

Обязанности организатора торгов

Организатор торгов обязан предоставлять участникам следующую информацию:

  • правила доступа к торгам;
  • условия допуска ценных бумаг для участия в торгах;
  • порядок совершения сделок;
  • последовательность регистрации сделок;
  • меры по ограничению манипуляций со стоимостью активов.

Биржа устанавливает перечень бумаг, которые позволяют принимать участие в торговом процессе. При этом заинтересованные лица имеют право знать:

  • время и дату проведения торгов;
  • наименование актива;
  • регистрационный номер акций;
  • стоимость одной ценной бумаги;
  • объем реализации.

Торги проводятся в режиме реального времени. Организатор использует удалённые или стационарные терминалы, находящиеся в зале. Основными действующими лицами считаются дилеры, от лица которых операции осуществляют трейдеры. Торговый процесс осуществляется в строго установленное время. Состав участников также известен заранее. Участвовать в сделках, могут только предварительно утвержденные активы, соответствующие предъявляемым биржей требованиям.